SVD 보도에 따르면, 도널드 트럼프 전 대통령의 백악관 복귀 이후 많은 스웨덴 소액 투자자들이 미국 시장에 대한 투자를 줄였으나, 이는 경제적 관점에서 볼 때 실수였던 것으로 분석됩니다. 미국 주식 시장은 트럼프 전 대통령의 재임 기간 동안 큰 폭으로 상승했습니다.
미국 투자 감소 추세
연초에는 트럼프 전 대통령의 그린란드 인수 시사 발언 등으로 인해 '미국 주식 매도' 현상이 다시 가속화되었습니다. 일부 유럽 펀드 운용사들은 미국 국채를 매각하고 미국 시장 노출을 줄이는 움직임을 보였습니다.
소액 투자자들 역시 미국 주식으로부터 거리를 두는 행보를 보였습니다. 이러한 움직임이 트럼프 전 대통령의 변덕스러운 발언과 위협에 대한 반응인지는 불분명합니다.
아반자(Avanza)의 펠리시아 쇤(Felicia Schön)은 "미국을 지지하는 것에 대한 의지가 줄어든 것으로 추정되지만, 미국 기업들의 높은 밸류에이션, 스웨덴 크로나화 강세, 그리고 다른 시장에서 더 높은 수익을 기대할 수 있다는 믿음 때문일 수도 있다"고 설명했습니다.
투자 포트폴리오의 급격한 변화
2024년 초, 아반자에서 미국 중심의 북미, 기술, 글로벌 펀드에 대한 투자 비중은 약 75%에 달했습니다. 그러나 작년에 이러한 추세는 급격하게 변화했습니다. 글로벌 펀드 투자 비중은 52%에서 18%로 감소했으며, 미국 및 기술 펀드는 매도되었습니다.
쇤은 "대신 스웨덴 펀드, 유럽 펀드, 채권형 펀드에 투자했다"고 말했습니다.
이러한 추세는 올해도 이어지고 있습니다. 올해 현재까지 기술 및 북미 펀드는 아반자에서 각각 38%, 30%의 순매도를 기록했으며, 글로벌 펀드에 대한 관심은 다소 증가했습니다. 스웨덴 펀드에 대한 투자는 50% 이상을 차지하고 있습니다.
시장 성과 비교
TT 통신이 지난 1년간 주요 주식 펀드의 성과를 분석한 결과, 미국 펀드와 글로벌 펀드(미국 비중 65-70%)가 가장 높은 상승률을 기록했습니다.
일주일간 7개 인기 미국 지수 펀드의 평균 연간 상승률은 25.1%로, 글로벌 펀드의 24.7%, 유럽 펀드의 15.4%와 비교됩니다.
장기적 관점과 위험
쇤은 1년은 매우 짧은 투자 기간이며, 투자자들 사이에서 승자와 패자를 명확히 구분하기는 어렵다고 지적했습니다.
그녀는 "스웨덴 펀드 역시 강세를 보였다. 만약 정치적 이유로 미국 투자를 배제했다면, 수익률과 관계없이 스스로 내린 결정에 대한 평가를 해야 할 것"이라고 덧붙였습니다.
동시에 이는 세계 최대 기업들을 배제하는 것을 의미하며, 이는 특정 위험을 수반할 수 있습니다. 쇤은 "글로벌 펀드를 줄이고 대신 스웨덴 또는 유럽 인덱스 펀드를 선택하는 것은 시장의 특정 부분에 과도하게 노출되는 것"이라며 "이는 전체 시장보다 높은 위험을 감수하는 것"이라고 설명했습니다.
